Phân tích thị trường chứng khoán thông qua mô hình Wyckoff là một phương pháp hữu hiệu. Cách tiếp cận này bao gồm nhiều lý thuyết cùng với kỹ thuật giao dịch, hỗ trợ nhà đầu tư đưa ra quyết định đúng đắn. Chuyêntaichinh mời bạn tìm hiểu chi tiết qua bài viết dưới đây.
1. Mô hình Wyckoff là gì?
Phương pháp Wyckoff được xây dựng dựa trên các quy luật và kỹ thuật giao dịch, hỗ trợ nhà đầu tư đánh giá toàn diện thị trường để xác định cổ phiếu tiềm năng nhất.
Nó bao hàm phân tích Khối lượng Chênh lệch Giá (VSA) và mô hình Spring and Upthrust: Đây là hai công cụ phổ biến, ứng dụng được không chỉ trong phân tích thị trường chứng khoán mà cả các thị trường hàng hóa và tiền tệ khác.
Richard Demille Wyckoff (1873-1934) là người sáng tạo ra phương pháp này. Ông bắt đầu sự nghiệp tài chính từ năm 15 tuổi, với vai trò nhân viên nhập lệnh tại một công ty môi giới ở New York. Sau một thập kỷ, ông đã mở công ty môi giới riêng.
Richard Demille Wyckoff, tác giả của phương pháp phân tích thị trường chứng khoán
Bằng việc trò chuyện, phỏng vấn và nghiên cứu những nhà giao dịch thịnh hành, ông đã hệ thống các phương pháp tốt nhất, tạo thành phương pháp mang tên mình.
2. Phương pháp Wyckoff và 3 quy luật quan trọng
Quy luật cung và cầu
Trong mô hình Wyckoff, quy luật cung và cầu hoạt động tương tự như trong các thị trường hàng hóa khác. Cung vượt cầu thì giá giảm, ngược lại cầu vượt cung thì giá tăng. Nhà đầu tư dựa vào nến giá và khối lượng để nhận biết chiều hướng giá cổ phiếu.
Quy luật nhân quả
Quy luật này cho rằng mọi biến động của giá cổ phiếu trong tương lai bắt nguồn từ những điểm nhỏ trên biểu đồ giá hiện tại. Các điểm đi ngang là nguyên nhân dẫn đến khoảng cách dịch chuyển của giá.
Có thể thấy rằng, thời gian tích lũy càng lâu, sự biến động giá càng mạnh mẽ khi giá tăng hoặc giảm. Giai đoạn tích lũy thường dẫn đến chu kỳ tăng giá của cổ phiếu.
Quy luật nỗ lực và kết quả
Quy luật này đưa ra tín hiệu về sự thay đổi xu hướng giá ngắn hạn. Giá và khối lượng giao dịch là chỉ báo quan trọng giúp xác định liệu xu hướng hiện tại sẽ tiếp tục hay đảo chiều.
3. 4 chu kỳ giá trong mô hình Wyckoff
Theo mô hình Wyckoff, chu kỳ giá trải qua 4 giai đoạn: Tích lũy – Tăng giá – Phân phối – Giảm giá.
Giai đoạn tích luỹ
Đây là giai đoạn đầu, trong đó nhà tạo lập bắt đầu mua cổ phiếu với số lượng nhỏ, tích lũy dần qua nhiều phiên để có được cổ phiếu với giá ưu đãi. Thông thường, giai đoạn này ít gây biến động lớn trên thị trường.
Trong thời kỳ này, giá cổ phiếu thường đi ngang khiến nhiều nhà đầu tư mất kiên nhẫn và bỏ lỡ cơ hội.
Nhờ đó, người sáng lập có thể mua một lượng cổ phiếu lớn với giá thấp, thu lợi nhuận khi thị trường bùng nổ.
Giá cổ phiếu thường đi ngang trong giai đoạn tích lũy.
Giai đoạn cổ phiếu tăng giá
Khi đã tích lũy đủ lượng cổ phiếu và nguồn cung cũng dần cạn, người sáng lập sẽ tổ chức một phiên breakout khiến giá cổ phiếu tăng vọt. Sự gia tăng mạnh mẽ của giá kèm theo lượng giao dịch lớn sẽ hút nhà đầu tư mới vào cuộc. Những nhà đầu tư này tranh mua, khiến nhu cầu tăng cao, đẩy giá lên rất cao.
Giai đoạn tăng giá trong mô hình Wyckoff khiến giá cổ phiếu bùng nổ.
Tuy nhiên, trong giai đoạn này có những khoảng thời gian điều chỉnh 10-20% trước khi giá tiếp tục tăng. Những phiên điều chỉnh này khiến nhà đầu tư mới khó nắm bắt xu hướng tiếp theo.
Một số nhà đầu tư bán cổ phiếu để tránh rủi ro, nhưng thực tế, đây chỉ là sự điều chỉnh ngắn hạn. Sau đó, giá cổ phiếu sẽ tiếp tục tăng mạnh, gây tiếc nuối cho những ai đã bán. Nhiều nhà đầu tư thậm chí mua lại với giá cao hơn từ chính người sáng lập.
Giai đoạn phân phối
Giai đoạn phân phối diễn ra ngay sau khi giá đã bùng nổ. Để hiện thực hóa lợi nhuận, người sáng lập sẽ bán ra lượng cổ phiếu tích lũy. Lúc này, người mua thường là các nhà đầu tư nhỏ lẻ, thấy giá cổ phiếu liên tục leo thang.
Giai đoạn phân phối thường thu hút các nhà đầu tư nhỏ lẻ vào sau.
Tại giai đoạn này, người sáng lập bán ra từ từ để tránh biến động lớn, giữ giá không quá giảm so với đỉnh, hấp dẫn nhiều nhà đầu tư mới mua với hy vọng giá tiếp tục tăng.
Khi người sáng lập bán hết cổ phiếu, thị trường sẽ biến động mạnh. Các nhà đầu tư nhỏ cũng ồ ạt bán ra, làm giá giảm nhanh trong vài phiên. Những người còn lại hy vọng giá phục hồi, nhưng thực tế, cổ phiếu đã được phân phối xong.
Giai đoạn giảm giá
Giai đoạn giảm giá kết thúc chu trình giá trong mô hình Wyckoff.
Sau khi kết thúc giai đoạn phân phối, người sáng lập chỉ còn quan sát các nhà đầu tư nhỏ lẻ bán tháo cổ phiếu. Giai đoạn giảm giá nay diễn ra trong khoảng thời gian kéo dài, với khối lượng giao dịch thấp vì nhà đầu tư lớn không có nhu cầu mua vào, còn những người nhỏ lẻ không dám bán ra vì đã chịu lỗ quá nhiều.
Đây chính là điểm kết thúc cho một chu kỳ hoạt động của cổ phiếu theo mô hình Wyckoff. Khi người sáng lập nhận thấy giá cổ phiếu hấp dẫn, họ lại bắt tay vào quá trình tích lũy mới.
Hy vọng thông tin từ Chuyên Tài Chính giúp bạn nắm rõ hơn về mô hình Wyckoff và sự vận động của giá cổ phiếu, từ đó lựa chọn điểm mua-bán tối ưu để đạt lợi nhuận tốt.
Đừng bỏ lỡ cơ hội khám phá thêm những bài viết hấp dẫn trong lĩnh vực tài chính tại Chứng Khoán và nhận thêm nhiều thông tin bổ ích cho quyết định đầu tư của bạn.
