Pullback là hiện tượng thường gặp trên thị trường chứng khoán. Khi một tài sản đang có xu hướng tăng dài hạn bất ngờ giảm giá ngắn hạn từ 5% đến 10%, đó là pullback. Vậy nguyên nhân là gì? Cách giao dịch ra sao? Hãy cùng Chuyên Tài Chính khám phá!
I. Pullback là gì?
Pullback, còn được gọi là điều chỉnh giá (price correction), là khi giá chứng khoán giảm hoặc tạm ngưng tăng từ đỉnh gần nhất trong một xu hướng tăng liên tục, phá vỡ ngưỡng hỗ trợ đã xác lập. Hiện tượng này diễn ra trong thời gian ngắn, chỉ vài phiên, trước khi quay lại xu hướng tăng cũ.
Khám phá hiện tượng điều chỉnh giá trên thị trường chứng khoán
Nhiều nguyên nhân dẫn đến pullback như nhà đầu tư muốn chốt lời, kết quả kinh doanh của các công ty lớn, tình hình kinh tế chính trị, thay đổi chính sách tiền tệ hoặc lý do kỹ thuật. Nhận diện đúng thời điểm cổ phiếu pullback có thể giúp nhà đầu tư hưởng lợi từ xu hướng tăng.
Điều này tạo ra điểm vào lệnh thuận lợi khi các chỉ báo kỹ thuật vẫn chỉ ra xu hướng tăng.
Có ba loại pullback chính trên thị trường chứng khoán:
Giảm giá trong thị trường giá lên (Bull market): Là những đợt giảm giá bình thường, theo sau là đà phục hồi.
Điều chỉnh thị trường: Khi chứng khoán giảm khoảng 10% so với đỉnh gần nhất.
Thị trường giá xuống (Bear market): Xảy ra khi thị trường giảm hơn 20% so với đỉnh gần nhất.
Một số nguyên nhân cho hiện tượng pullback:
Nhà đầu tư chốt lời: Khi cổ phiếu hoặc chỉ số tăng mạnh, nhiều nhà đầu tư quyết định bán ra để chốt lời, gây giảm giá tạm thời;
Kết quả kinh doanh không như mong đợi: Kết quả kém của các công ty lớn có thể tạo ra thất vọng, dẫn đến bán tháo, khiến giá giảm;
Tình hình kinh tế chính trị: Các sự kiện chính trị và thay đổi luật điều tiết kinh tế có thể gây ra giảm giá hàng hóa;
Thay đổi chính sách tiền tệ: Những thay đổi từ Ngân hàng Trung Ương như cục dự trữ liên bang, NHNN… có thể làm giá giảm;
Lý do kỹ thuật: Pullback có thể xảy ra khi thị trường chạm mức kỹ thuật quan trọng, dẫn đến áp lực mua hoặc bán gia tăng, ví dụ khi cổ phiếu đạt điểm quá mua hoặc quá bán theo chỉ số RSI.
Nguyên nhân dẫn đến pullback
II. Cách nhận diện hiện tượng Pullback
Khi phát hiện kịp thời các cổ phiếu đang trong giai đoạn pullback, nhà đầu tư có thể tận dụng xu hướng tăng bằng cách mua vào với giá ưu đãi. Để nhận ra các cổ phiếu này, hãy theo dõi diễn biến chung của các chỉ số thị trường. Nếu chỉ số có dấu hiệu giảm, rất có khả năng xuất hiện các đợt giảm giá cổ phiếu. Nhiều nhà đầu tư sử dụng công cụ lọc để xác định cổ phiếu pullback hiệu quả.
Cách nhận diện điều chỉnh giá trong giao dịch chứng khoán
Nhiều nhà đầu tư xem việc giá cổ phiếu giảm từ 5% – 10% như một đợt giảm giá, nhất là khi xu hướng trước đó là tăng mạnh. Pullback thường xuất hiện trong thị trường giá tăng, nơi mà hầu hết cổ phiếu chất lượng đều tăng giá dài hạn. Đây thường là các đợt bán tháo ngắn hạn và không dựa trên thay đổi tiêu cực về cơ bản. Trong giai đoạn thị trường điều chỉnh hoặc giá chung đi xuống, ngay cả cổ phiếu mạnh cũng có thể bị giảm giá trị, khiến xu hướng tăng trở nên ít khả thi hơn.
Các dấu hiệu để nhận diện pullback:
Khối lượng giao dịch: Giá cổ phiếu giảm thường đi kèm với khối lượng giao dịch thấp. Tuy nhiên, khi khối lượng tăng, điều này không nhất thiết giá sẽ tăng, có thể chỉ ra giá tiếp tục giảm.
Tin tức doanh nghiệp: Nhà đầu tư cần theo dõi sát sao hiệu suất của công ty phát hành. Nếu báo cáo kinh doanh xấu dẫn đến giá giảm, đây không phải là pullback. Thông tin tiêu cực có thể khiến giá giảm, việc phục hồi sẽ phụ thuộc vào mức độ ảnh hưởng của sự kiện.
Phân tích thị trường: Chú ý đến diễn biến giao dịch, điều này giúp xác định nguyên nhân pullback. Mặc dù giá có vẻ hấp dẫn, phân tích kỹ lưỡng sẽ giúp dự đoán giảm giá tiếp theo, đảm bảo xu hướng trước đó là tăng liên tục.
III. Ưu và nhược điểm khi giao dịch với Pullback
Ưu và nhược điểm của pullback
Ưu điểm:
Pullback mang đến cơ hội mua vào tại điểm vào lệnh tốt hơn, nắm bắt giá thấp trong xu hướng tăng và bán ra giá cao trong xu hướng giảm, từ đó tối đa hóa lợi nhuận;
Tạo cơ hội xác định mức dừng lỗ chặt chẽ, giúp giảm nhẹ rủi ro;
Cung cấp nhiều cơ hội giao dịch hấp dẫn,
Tận dụng hiệu quả các giai đoạn điều chỉnh của thị trường để tối đa hóa lợi nhuận.
Nhược điểm:
Pullback khó dự đoán và dễ bị nhầm vớicác diễn biến đảo chiều, khiến nhà đầu tư có thể vào lệnh sai thời điểm;
Trong thời gian chờ đợi thị trường điều chỉnh, nhà đầu tư có thể bỏ lỡ nhiều cơ hội khác, đặc biệt khi thị trường đang trong xu hướng mạnh mẽ;
Các đợt hồi giá có thể làm giảm lợi nhuận của nhà giao dịch, dẫn đến lo ngại và quyết định chốt lệnh sớm, từ đó mất đi cơ hội tiềm năng.
IV. Phân biệt Pullback và Throwback
Pullback và throwback là hai mô hình hoạt động trái ngược nhau.
Khi giá giảm xuống dưới mức hỗ trợ rồi quay lại mức này, nó chuyển thành kháng cự và hồi phục, sau đó tiếp tục đi xuống, đây là pullback.
Ngược lại, throwback xảy ra khi giá vượt qua kháng cự, quay lại và mức đó trở thành hỗ trợ để bật lên.
Để xác định điểm giá đi xuống, có thể thực hiện như sau:
Trong xuhướng tăng khi xảy ra throwback, nhà giao dịch đặt lệnh mua;
Trong xu hướng giảm khi xảy ra pullback, nhà giao dịch đặt lệnh bán.
Phân biệt hiện tượng Throwback và Pullback
V. Các chỉ báo sử dụng để giao dịch Pullback
1. Đường MA
Sử dụng đường MA200 để nhận diện việc giá điều chỉnh trong pullback hay tìm kiếm tín hiệu đảo chiều. Đây là một đường xu hướng động.
Trong xu hướng tăng, giá thường tiếp cận đường MA200 rồi bật lên; trong xu hướng giảm, giá bật xuống. Đường MA dài hạn hiếm khi đưa ra tín hiệu sai lệch.
Đường MA trong giao dịch pullback
2. Đường Fibonacci hồi quy/Fibonacci thoái lui (Fibonacci retracements)
Khi giá về các mốc Fibonacci 38.2%, 50%, 61.8%, xu hướng chính có khả năng quay lại. Khi giá đang điều chỉnh, vẽ Fibonacci hồi quy để chờ dấu hiệu cắt qua các mức đó.
3. Chỉ báo RSI
Giúp xác định vùng quá mua hoặc quá bán. Khi chỉ báo RSI cắt xuống dưới 70 hoặc vượt lên trên 30, pullback có thể sắp xảy ra. Nếu chỉ báo tạo phân kỳ với giá, đây là dấu hiệu của pullback, cần kết hợp với việc phân tích tâm lý thị trường.
4. Chỉ báo ADX
Khi ADX > 25, một xu hướng mạnh đang hiện diện, đoạn điều chỉnh giá là pullback. Để xác định điểm vào lệnh, kết hợp với các chỉ báo kỹ thuật khác như đường xu hướng, MA, hỗ trợ, và kháng cự…
5. Điểm xoay Pivot (Pivot points)
Điểm Pivot dùng để xác định các mức hỗ trợ và kháng cự, không phải xu hướng. Nếu giá chạm điểm Pivot và bật lên, đó là tín hiệu pullback; còn nếu giá vượt qua Pivot, điều đó cho thấy sự đảo chiều.
Các chỉ số trong pullback bạn cần biết
VI. Phương pháp giao dịch Pullback hiệu quả cho nhà đầu tư
Bí quyết giao dịch pullback là xác định thời điểm khởi đầu và kết thúc đợt điều chỉnh, hoặc khi nó trở thành đảo chiều. Nhà đầu tư có thể xem xét các chiến lược sau:
1. Chiến lược breakout
Chiến lược breakout là phổ biến nhất trong giao dịch pullback, thường xảy ra tại những bước ngoặt thị trường. Phương pháp này bao gồm việc phá vỡ mô hình giá như tam giác, đầu và vai, hình chữ nhật và cái nêm. Lưu ý, nhà đầu tư không nên di chuyển điểm dừng lỗ để hòa vốn vì pullback breakout diễn ra khá thường xuyên.
2. Chiến lược hội nhập ngang (Horizontal Steps Strategy)
Chiến lược này phân tích các chuyển động tự nhiên của giá cổ phiếu và hành vi thị trường. Nó bổ sung cho chiến lược Breakout, giúp nhà đầu tư tìm điểm vào lệnh thay thế nếu lỡ cơ hội đầu tiên gần điểm quay đầu.
Người đầu tư cũng có thể sử dụng chiến lược này để kéo dừng lỗ một cách an toàn sau khi xu hướng tạm dừng. Bằng cách đợi cho đến khi một bước giá hoàn thành, họ có thể điều chỉnh dừng lỗ theo mức giá pullback trước đó.
Chiến lược đầu tư hiệu quả với pullback
3. Chiến lược theo xu hướng (trend-line strategy)
Chiến lược này yêu cầu xác định 3 điểm tiếp xúc. Mặc dù có thể kết nối 2 điểm tùy ý, nhưng cần điểm thứ ba để hình thành đường xu hướng.
Dù mất thời gian để xác định, giao dịch pullback trên đường trend-line chỉ xảy ra ở điểm tiếp xúc thứ ba, thứ tư hoặc thứ năm. Vì vậy, nên kết hợp với các chiến lược khác để không bỏ lỡ cơ hội tốt do việc chờ đợi quá lâu.
Khi giá tăng, các điểm chạm vào đường xu hướng là cơ hội tốt để mua; ngược lại, khi giá giảm, các điểm phục hồi là thời điểm tốt để bán chốt lời.
4. Chiến lược đường trung bình động (MA)
Sử dụng các đường trung bình động 20, 50 hoặc 100 tùy vào giao dịch ngắn hay dài hạn. Các đường MA dài hạn ít chịu ảnh hưởng bởi tín hiệu sai hơn MA ngắn hạn. Khi giá ở trên hoặc chạm vào đường MA, đó là thời điểm thích hợp để vào lệnh.
5. Chiến lược Fibonacci
Nhà đầu tư cần chờ sự hình thành một xu hướng giá mới rồi vẽ công cụ Fibonacci A-B từ điểm bắt đầu đến điểm kết thúc của sóng xu hướng.
Công cụ hồi quy Fibonacci được áp dụng để xác định điểm pullback. Nó có thể được kết hợp với đường trung bình động (MA).
Các mức quan trọng để vào lệnh bao gồm 38.2%, 50%, và 61.8%. Nếu những mức này bị phá vỡ trong thời gian ngắn, bạn có thể chờ đợi đến các mức Fibonacci thấp hơn.
*Lưu ý khi đầu tư trong giai đoạn pullback:
Tập trung vào những yếu tố cơ bản: Nghiên cứu kỹ lưỡng các báo cáo tài chính của công ty để chắc chắn rằng không có vấn đề nào nghiêm trọng ảnh hưởng đến đợt giảm giá hiện tại.
Kiên nhẫn chờ đợi: Khi đường xu hướng được thiết lập và mức pullback không cắt qua ngưỡng hỗ trợ, đây có thể chỉ là một đợt điều chỉnh ngắn hạn. Việc chờ đợi để nhận diện hoàn toàn đợt pullback cũng có thể xem là một chiến lược an toàn.
Theo dõi khối lượng giao dịch: Nếu khối lượng giao dịch tăng trong giai đoạn pullback, đó là dấu hiệu cho thấy hoạt động bán ra đang diễn ra mạnh mẽ trong thời gian dài.
Tóm lại, pullback là một cơ hội quý giá cho cả nhà đầu tư ngắn hạn và dài hạn. Mặc dù có rủi ro, việc mua vào một xu hướng tăng ở mức giá hợp lý có thể đem lại lợi nhuận lớn. Quan trọng là phân biệt rõ ràng giữa đảo chiều giá và pullback để tránh sai lầm trong giao dịch.
Hãy khám phá những thông tin mới nhất và tìm hiểu thêm về thị trường trong chuyên mục Chứng Khoán để nâng cao hiểu biết của bạn.
