Nhà đầu tư không thể bán lại chứng chỉ quỹ đóng, và công ty quản lý cũng không tiến hành mua lại chúng. Quỹ đóng mang đặc thù về quy mô hạn chế, thời gian hoạt động cố định, và tính thanh khoản thấp, phù hợp cho các khoản đầu tư dài hạn. Nó hoàn toàn khác biệt với quỹ mở về thời hạn hoạt động, quy mô, khả năng thanh khoản, việc nắm giữ vốn và sự biến động giá cả.
Mặc dù cả quỹ đóng và quỹ mở đều là hình thức đầu tư qua chứng chỉ quỹ, nhưng chúng lại có những điểm khác biệt rõ rệt. Mỗi loại mang đến giá trị riêng cho nhà đầu tư. Trước đây, chúng ta đã tìm hiểu về quỹ mở, còn quỹ đóng là gì và có điểm gì khác? Hãy tham khảo bài viết dưới đây của CHUYÊN TÀI CHÍNH ngay!
I. Tổng quan về quỹ đóng
1. Quỹ đóng là gì?
Quỹ đóng, hay còn gọi là quỹ đầu tư chứng khoán dạng đóng (tiếng Anh: Close-ended funds), là quỹ công chúng chỉ phát hành chứng chỉ một lần để huy động vốn. Sau khi quỹ được thành lập, nhà đầu tư không thể rút hay thêm vốn vào. Công ty quản lý quỹ cũng không mua lại chứng chỉ này.
Khái niệm về quỹ đầu tư dạng đóng
Để tạo ra tính thanh khoản, chứng chỉ quỹ đóng được giao dịch như cổ phiếu thông thường và niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán phi tập trung OTC (Over The Counter). Nếu nhà đầu tư không bán kịp trong phiên giao dịch hoặc có nhu cầu bán đột xuất, họ có thể thông qua thị trường thứ cấp. Phí quản lý hằng năm của quỹ đóng thường dưới 1%.
Chú ý rằng tính thanh khoản của quỹ đóng khá thấp nên giá trị thấp, đồng thời thời gian thu hồi vốn cũng kéo dài.
2. Phân loại quỹ đóng
Quỹ đóng được chia thành hai loại: quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết.
Quỹ đóng thành viên
– Giới hạn tối đa 30 thành viên, những thành viên này phải là pháp nhân.
– Mục tiêu chính là huy động vốn phát hành riêng lẻ.
– Hoạt động đầu tư có tính mạo hiểm cao, tiềm năng lợi nhuận lớn nhưng rủi ro cũng cao.
– Chỉ những nhà đầu tư có khả năng tài chính vững mới tham gia, công ty quản lý quỹ sẽ không sử dụng để đảm bảo cho các khách hàng còn lại.
Quỹ đóng niêm yết
– Yêu cầu tối thiểu 100 nhà đầu tư.
– Quỹ đóng niêm yết sẽ phát hành rộng rãi và niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán.
– Do vốn từ nhiều nhà đầu tư, hoạt động đầu tư được giám sát chặt chẽ và phải tuân thủ các điều kiện khắt khe trong quản lý.
– Mức độ rủi ro thấp hơn, lợi nhuận cũng thấp hơn so với quỹ đóng thành viên.
– Dan- Danh mục đầu tư của quỹ đóng có thể bao gồm tiền gửi ngân hàng, công cụ tài chính như giấy tờ có giá trị, công cụ chuyển nhượng, trái phiếu, cổ phiếu, quyền phát sinh và bất động sản.
3. Đặc điểm của quỹ đóng
Quỹ đóng sở hữu các đặc điểm sau:
– Giới hạn về quy mô, điển hình như quỹ đóng thành viên tối đa 30 người, trong khi quỹ đóng niêm yết yêu cầu ít nhất 100 người.
– Thời gian hoạt động có hạn, được xác định một lần khi quỹ được thành lập.
Muốn gia hạn thời gian hoạt động của quỹ, cần sự đồng thuận từ nhà đầu tư. Ngoài ra, giá trị tài sản ròng tại lần định giá gần nhất trước khi nộp hồ sơ gia hạn (tối thiểu 30 ngày trước khi quỹ hết hạn) phải đạt ít nhất 50 tỷ đồng.
– Giới hạn giao dịch (tính thanh khoản): Các công ty quản lý quỹ sẽ không mua lại chứng chỉ của người tham gia. Người tham gia cũng không thể bán cho công ty quỹ mà chỉ có thể giao dịch trên thị trường thứ cấp có thu phí.
Đặc điểm của quỹ đầu tư dạng đóng mà bạn nên biết
Ưu điểm của quỹ đóng gồm:
– Cơ cấu ổn định, phù hợp dự án đầu tư dài hạn và những chứng khoán có tính thanh khoản thấp.
– Không tạo áp lực vốn cho nhà đầu tư, thời gian đầu tư càng dài thì lợi nhuận càng cao, vượt trội so với quỹ mở.
– Thường có quy mô lớn, giúp giảm chi phí đầu tư đáng kể.
– Giao dịch quỹ đóng có thể thực hiện trong suốt ngày giao dịch.
– Vốn của nhà đầu tư được quản lý bởi công ty quỹ với các chuyên gia hàng đầu trong thị trường tài chính.
II. Phân biệt quỹ đóng và quỹ mở
Điểm chung: Cả hai đều là quỹ đại chúng, thông tin hoạt động được công khai minh bạch qua các báo cáo định kỳ.
Sự khác biệt giữa quỹ đóng và quỹ mở
Điểm riêng:
– Về thời gian hoạt động:
Quỹ mở hoạt động không giới hạn thời gian, trong khi quỹ đóng có thời gian giới hạn.
– Về quy mô quỹ:
Quỹ mở không giới hạn quy mô, phụ thuộc vào giao dịch của nhà đầu tư. Quỹ đóng chỉ huy động vốn một lần duy nhất và có quy mô cố định.
– Về tính thanh khoản:
Quỹ mở có tính thanh khoản cao, công ty quỹ có thể trực tiếp mua bán với nhà đầu tư. Ngược lại, quỹ đóng có thanh khoản thấp, chỉ giao dịch trên thị trường chứng khoán với mức phí nhất định.
– Về quản lý tiền:
Quỹ mở luôn giữ một lượng tiền mặt để đảm bảo việc mua lại chứng chỉ quỹ và quản trị thanh khoản hiệu quả. Trong khi đó, quỹ đóng giúp quản lý quỹ chủ động đầu tư dài hạn mà không bị áp lực thanh khoản.
Về biến động giá:
Biến động giá quỹ mở thường thấp hơn giá trị tài sản ròng (NAV) của cổ phiếu quỹ, trong khi giá quỹ đóng thường biến động mạnh hơn.
III. Cách lựa chọn quỹ đóng tối ưu nhất
Khi cân nhắc đầu tư vào quỹ đóng, nếu bạn có nhu cầu đầu tư dài hạn và năng lực tài chính ổn định, hãy lựa chọn một cách sáng suốt.
Chọn quỹ đóng. Về lâu dài, các rủi ro sẽ giảm và lợi nhuận tích lũy theo thời gian cũng sẽ tăng cao.
Lựa chọn quỹ đóng tối ưu nhất để đầu tư
Vì công ty quản lý quỹ chịu trách nhiệm cho số tiền nhà đầu tư đóng góp, nên nhà đầu tư cần nghiên cứu kỹ lưỡng về công ty quản lý quỹ mà họ định chọn.
Các tiêu chí để lựa chọn gồm:
– Chọn tổ chức uy tín và được nhiều người tin cậy, có đội ngũ chuyên gia nổi tiếng;
– Xem xét liệu chiến lược đầu tư có thích hợp với mục tiêu của nhà đầu tư và danh mục đầu tư có đa dạng hay không;
– Kết quả kinh doanh của tổ chức để đánh giá năng lực quản lý tài sản và kiểm soát rủi ro;
– Danh mục phí và thuế được công khai minh bạch và hợp lý so với thị trường.
Không có công ty quản lý quỹ nào có thể cam kết 100% lợi nhuận cao khi đầu tư vào quỹ của họ, nhưng họ đảm bảo sẽ nỗ lực tối đa để mang lại lợi ích lớn nhất. Quỹ đóng mang lại sự ổn định lâu dài và lợi nhuận cao, do đó, nếu có ý định đầu tư dài hạn, hãy xem xét quỹ đóng thay vì quỹ mở.
Hãy tìm hiểu thêm về những xu hướng tài chính và kiến thức đầu tư bổ ích bằng cách ghé thăm chuyên mục Chứng Khoán của chúng tôi.
