Đầu tư kỳ phiếu thu hút sự chú ý vì lãi suất thông thường cao hơn so với gửi tiết kiệm và có thể chuyển quyền sở hữu hoặc sử dụng để thanh toán trong thương mại quốc tế. Theo phân tích từ chuyên Tài chính, đây là một lựa chọn phù hợp cho nhà đầu tư đang tìm kiếm công cụ sinh lời linh hoạt nhưng vẫn đảm bảo tính an toàn tương đối trong bối cảnh thị trường biến động.
I. Thông tin về kỳ phiếu
1. Kỳ phiếu là gì?
Kỳ phiếu là văn bản thể hiện nghĩa vụ trả nợ của bên phát hành đối với người mua trong một khoảng thời gian nhất định, kèm theo các điều kiện trả lãi và điều khoản khác. Để đảm bảo khả năng thanh toán, kỳ phiếu cần có sự bảo lãnh từ tổ chức thứ ba như ngân hàng hoặc tổ chức tài chính.
Trên thế giới, kỳ phiếu được phát hành phổ biến nhưng tại Việt Nam, đa phần chỉ có các ngân hàng thực hiện, do đó thường được gọi là kỳ phiếu ngân hàng.
Kỳ phiếu là văn bản ghi nợ được đảm bảo bởi bên thứ ba
2. Đặc điểm của kỳ phiếu
Giống như tín phiếu và trái phiếu, kỳ phiếu là giấy tờ có giá trị, xác nhận khoản nợ giữa tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng quốc tế và người mua trong một khoảng thời gian xác định.
Kỳ phiếu mang tính trừu tượng vì không ghi rõ lý do phát sinh nợ, chỉ ghi số tiền nợ và thời hạn trả.
Kỳ phiếu không thể từ chối chi trả vì bên nợ không thể đưa ra lý do từ chối.
Kỳ phiếu có thể chuyển nhượng, ghi đích danh người này sang người khác qua chữ ký chuyển nhượng.
Là công cụ cam kết tài chính, khả năng thanh toán của kỳ phiếu phụ thuộc vào tổ chức phát hành, nên cần sự bảo lãnh tài chính có uy tín của bên thứ ba để lưu thông dễ dàng.
Nội dung kỳ phiếu bao gồm cam kết trả nợ vô điều kiện số tiền nhất định, thời hạn thanh toán, địa điểm thanh toán, tên người thụ hưởng, địa điểm và ngày phát hành, chữ ký của người ký phát hối phiếu.
Kỳ phiếu là công cụ cam kết thanh toán không thể chối từ của bên phát hành với người sở hữu
3. Đối tượng mua kỳ phiếu
Những người mua kỳ phiếu bao gồm các tổ chức, cá nhân Việt Nam và từ nước ngoài, hoặc những ai mua giấy tờ có giá do công ty tài chính phát hành. Tổ chức tín dụng và chi nhánh ngân hàng nước ngoài chỉ được phát hành kỳ phiếu dưới 12 tháng.
4. Đối tượng phát hành kỳ phiếu
Theo Điều 3 Thông tư 01/2020/TT-NHNN, các tổ chức phát hành kỳ phiếu gồm ngân hàng thương mại, ngân hàng hợp tác xã, chi nhánh ngân hàng nước ngoài, công ty tài chính và công ty cho thuê tài chính.
II. Hình thức phát hành kỳ phiếu hiện nay
Kỳ phiếu có thể được phát hành dưới dạng chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc các hình thức khác được quy định theo Luật Chứng khoán 2019 và văn bản pháp lý liên quan.
Nếu phát hành dưới dạng chứng chỉ, tổ chức phát hành phải thiết kế và in ấn để đảm bảo tránh làm giả. Nếu không phát hành dưới dạng chứng chỉ, tổ chức phát hành phải cấp phép cho người mua kỳ phiếu để chứng nhận quyền sở hữu giấy tờ có giá.
Cần đảm bảo rằng kỳ phiếu phát hành không bị làm giả mạo
III. Nguyên tắc phát hành kỳ phiếu
Tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng quốc tế khi phát hành kỳ phiếu phải tuân theo Thông tư 01/2020/TT-NHNN về tỉ lệ bảo đảm an toàn theo quy định tại khoản 1 Điều 130 Luật Các tổ chức tín dụng 2010 (sửa đổi 2017) và hướng dẫn từ Ngân hàng Nhà nước.
Việc tổ chức phát hành kỳ phiếu cho người mua cần diễn ra tại các địa điểm giao dịch hợp pháp của tổ chức tín dụng hoặc chi nhánh ngân hàng ngoại.
Nội dung bắt buộc của kỳ phiếu bao gồm: Tên tổ chức phát hành, tên gọi của kỳ phiếu (hoặc giấy tờ có giá khác), ký hiệu và số seri phát hành, chữ ký của đại diện hợp pháp của tổ chức phát hành kỳ phiếu và các chữ ký khác do tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng ngoại quy định, mệnh giá, ngày phát hành, kỳ hạn thanh toán, lãi suất, phương thức trả lãi, thời điểm và địa điểm thanh toán tiền gốc và lãi, thông tin người mua (họ tên, số chứng minh nhân dân/thẻ căn cước công dân/hộ chiếu còn hiệu lực, địa chỉ nếu là cá nhân, tên tổ chức, giấy phép kinh doanh, mã số doanh nghiệp nếu là tổ chức).
IV. Lợi ích khi phát hành kỳ phiếu
Việc phát hành kỳ phiếu hiệu quả giúp doanh nghiệp nhanh chóng huy động vốn, phục vụ cho hoạt động kinh doanh. Do lãi suất kỳ phiếu khá hấp dẫn, cao hơn lãi suất ngân hàng (thường sẽ cao hơn lãi suất tiết kiệm từ 1 đến 1,5%), nên dễ thu hút người đầu tư.
Hơn nữa, kỳ phiếu là giấy tờ có giá có thể chuyển nhượng trên thị trường và không hạn chế đối tượng nên có tính thanh khoản cao, được người mua dễ dàng chấp nhận.
V. Phân biệt kỳ phiếu và trái phiếu
Kỳ phiếu và trái phiếu khác nhau về hình thức và thời hạn phát hành
Điểm tương đồng giữa kỳ phiếu và trái phiếu: Đều là công cụ tài chính, ghi nhận khoản nợ bắt buộc phải trả của tổ chức phát hành với người nắm giữ, có thể chuyển nhượng và đều có lãi suất cam kết.
Sự khác nhau giữa kỳ phiếu và trái phiếu:
Tổ chức phát hành trái phiếu có thể là doanh nghiệp hoặc cơ quan chính phủ, trong khi kỳ phiếu chỉ do doanh nghiệp phát hành.
Để phát hành kỳ phiếu, cần có bên thứ ba đảm bảo thanh toán, trừ khi người lập phiếu có uy tín tốt về tài chính.
Thời hạn kỳ phiếu thường khoảng 1 năm (không quá 7-8 năm), trong khi trái phiếu thường dưới 1 năm hoặc từ 5 đến 10 năm.
Về nghĩa vụ thanh toán kỳ phiếu: Kỳ phiếu được thanh toán vào thời điểm xác định hoặc theo quy định của bên phát hành. Sau khi người thiết lập phiếu thanh toán cho người thụ hưởng, người thụ hưởng có thể nhờ ngân hàng thu hộ tiền kỳ phiếu.
Với trái phiếu (còn gọi là chứng khoán nợ), doanh nghiệp phát hành phải thanh toán trước khi đáo hạn, nếu có dấu hiệu phá sản, thanh lý thì phải thanh toán cho trái chủ đầu tiên.
Hy vọng thông tin từ Chuyên Tài Chính giúp bạn nắm rõ về kỳ phiếu và sự khác biệt với trái phiếu. Hãy theo dõi chúng tôi để khám phá những phương thức đầu tư tài chính hữu ích nhé!
