Phân tích cơ bản là một trong những phương pháp đầu tư thường xuyên áp dụng trong lĩnh vực chứng khoán. Qua đó, nhà đầu tư có thể dễ dàng lựa chọn chiến lược đầu tư phù hợp và an toàn trong tương lai. Trong bài viết này, CHUYENTAICHINH sẽ cung cấp thông tin chi tiết từ khái niệm, nguyên lý hoạt động, cách tiếp cận,… bạn nhớ đón đọc nhé.
1. Khái niệm về phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản (Fundamental Analysis – FA) là phương pháp đánh giá giá trị thực của cổ phiếu thông qua các yếu tố kinh tế và tài chính liên quan.
Sử dụng phân tích cơ bản, nhà đầu tư cần quan tâm đến nhiều yếu tố tác động đến giá trị cổ phiếu, từ vi mô đến vĩ mô như tình hình kinh tế tổng thể, điều kiện ngành, kinh tế nội địa và quốc tế, chính sách nhà nước và hiệu quả hoạt động của công ty.
Phân tích cơ bản trong đầu tư chứng khoán
Đối tượng nghiên cứu: Bất kỳ yếu tố nào ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu, từ kinh tế vĩ mô như kinh tế quốc gia, triển vọng ngành, đến yếu tố vi mô như ban lãnh đạo công ty.
Mục tiêu: Là xác định giá trị chính xác của cổ phiếu để đánh giá xem chứng khoán đó đang có giá trị thấp, cao hay phù hợp, từ đó ra quyết định đầu tư.
2. Nguyên lý hoạt động của phân tích cơ bản
Các nhà phân tích cơ bản giả định rằng thị trường không phải lúc nào cũng phản ánh chính xác giá cổ phiếu; giá trị thực của cổ phiếu được xác định bởi hoạt động của doanh nghiệp.
Phân tích cơ bản thường bắt đầu từ khía cạnh vĩ mô đến vi mô để tìm giá trị nội tại của doanh nghiệp.
Phương pháp này sử dụng dữ liệu công khai kết hợp với giả định để xây dựng mô hình đánh giá, tìm ra giá hợp lý của cổ phiếu.
Sau khi định giá, nhà phân tích có thể đưa ra khuyến nghị: Mua, Bán hoặc Giữ cổ phiếu.
Cách thức hoạt động của phương pháp phân tích cơ bản
3. Cách tiếp cận của phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản xem xét các yếu tố cốt lõi của doanh nghiệp, có thể phân thành hai nhóm: Định lượng và định tính
Định lượng: Các chỉ tiêu đo lường được hoặc biểu hiện qua số liệu: báo cáo tài chính
Định tính: Các đặc điểm hay tính chất doanh nghiệp: chất lượng quản lý, thương hiệu,…
Những yếu tố cần nắm khi thực hiện phân tích cơ bản
3.1 Những yếu tố định lượng cần lưu ý
Bảng cân đối kế toán: Cung cấp cái nhìn tổng quan về tài sản và nguồn vốn của công ty. Các nhà đầu tư thường sử dụng bảng này để đánh giá xem hoạt động kinh doanh của công ty có hiệu quả không.
Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh: Đánh giá mức độ hiệu quả kinh doanh qua các chỉ số doanh thu, chi phí và lợi nhuận trong một khoảng thời gian cụ thể.
Báo cáo lưu chuyển tiền tệ: Phân tích dòng tiền ra vào, giúp xác định liệu hoạt động kinh doanh có tạo ra dòng tiền dương hay không.
Lợi nhuận: Là phần còn lại sau khi trừ mọi chi phí kinh doanh. Lợi nhuận càng cao, công ty càng chứng tỏ sự thành công và tiềm năng phát triển.
3.2 Những yếu tố định tính cần quan tâm
Mô hình kinh doanh: Nhà đầu tư cần hiểu rõ về cách thức hoạt động của công ty, sự ổn định và phát triển của doanh thu, cùng với mục tiêu và định hướng dài hạn.
Lợi thế cạnh tranh: Là điểm mạnh giúp công ty nổi bật trong ngành. Nắm giữ lợi thế cạnh tranh là yếu tố vô cùng quan trọng, đặc biệt đối với các doanh nghiệp hàng đầu.
Đội ngũ ban lãnh đạo: Đóng vai trò then chốt trong phân tích cơ bản. Khả năng lãnh đạo đảm bảo sự thành công và giảm thiểu rủi ro cho nhà đầu tư. Những lãnh đạo sắc bén và tận tâm sẽ tối ưu hóa vốn đầu tư.
Quản trị doanh nghiệp: Ảnh hưởng lớn đến sự phát triển, cho thấy chính sách và mối quan hệ với các bên liên quan.
Đạo đức kinh doanh: Nhà đầu tư cần xem xét các yếu tố liên quan đến cả bên trong và bên ngoài công ty. Những hành vi không minh bạch đòi hỏi sự cân nhắc kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư.
Chính sách công ty và mối quan hệ: Là nền tảng thúc đẩy sự phát triển và cơ hội kinh doanh.
Ngoài các yếu tố trên, nhà đầu tư nên xem xét thêm các yếu tố như khách hàng, thị phần và sự tăng trưởng của toàn ngành.
4. Ưu và nhược điểm của phân tích cơ bản
Phân tích cơ bản đem lại nhiều lợi thế cho các nhà đầu tư:
“`
Lợi thế của phân tích cơ bản đối với nhà đầu tư
Ưu điểm
– Phương pháp này thích hợp để dự đoán giá cổ phiếu và ra quyết định đầu tư dài hạn
– Giúp nhà đầu tư hiểu rõ bản chất của công ty, từ đó phân loại được các công ty tốt để đầu tư
Nhược điểm
– Đòi hỏi nhiều thời gian và nỗ lực vì phải xử lý một lượng lớn thông tin
– Độ chính xác phụ thuộc vào tính xác thực của báo cáo tài chính được cung cấp
– Dựa trên các giả định chủ quan của người phân tích
– Bỏ qua yếu tố cung cầu cũng như tâm lý thị trường
5. Kết luận
Phân tích cơ bản là một công cụ hữu ích, giúp nhà đầu tư hiểu rõ bản chất doanh nghiệp, đánh giá tiềm năng và xác định giá trị hợp lý của doanh nghiệp.
Tuy nhiên, trong thực tế, phân tích cơ bản vẫn có những hạn chế và không luôn mang lại hiệu quả. Một cổ phiếu bị đánh giá thấp trên thị trường không đảm bảo sẽ nhanh chóng trở về giá trị nội tại, thêm vào đó, phân tích cơ bản mang tính chủ quan của người đánh giá. Do đó, để đạt hiệu quả tốt nhất, nhà đầu tư nên kết hợp nhiều phương pháp đánh giá doanh nghiệp.
Trên đây là những chia sẻ của Chuyên Tài Chính về phân tích cơ bản. Hy vọng những kiến thức này giúp bạn có cái nhìn tổng quan về các hình thức phân tích cơ bản. Chúc bạn thành công!
Hãy duyệt thêm các bài viết hấp dẫn về Chứng Khoán để luôn nắm bắt thông tin tài chính mới nhất!
