Dead Cat Bounce hay gọi là Cú Nảy Mèo Chết, là thuật ngữ miêu tả một mô hình tăng giá ngắn ngủi của một tài sản trong xu hướng đi xuống. Chi tiết về mô hình này, các đặc điểm và cách thức giao dịch sẽ được ChuyênTàiChính hé lộ ngay trong bài viết bên dưới!
Dead Cat Bounce là gì?
Dead Cat Bounce (Cú Nảy Mèo Chết) trong lĩnh vực chứng khoán dùng để chỉ sự hồi phục ngắn hạn của giá chứng khoán sau đợt suy giảm kéo dài hoặc thị trường gấu, trong khi vẫn đang trên xu hướng giảm. Thường thì xu hướng giảm bị ngắt quãng bởi những đợt phục hồi ngắn mà giá tạm thời tăng lên.
Thuật ngữ Dead Cat Bounce bắt đầu xuất hiện từ những năm 1980 và được nhiều người cho rằng do nhà phân tích phố Wall – Raymond DeVoe Jr – giới thiệu, khi ông cảnh báo nhà đầu tư về mô hình tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu đang mất giá. Tên gọi Dead Cat Bounce xuất phát từ ý niệm rằng, ngay cả khi một con mèo chết rơi từ độ cao lớn, nó vẫn có thể bật nảy một chút.
Dead Cat Bounce thể hiện điều gì?
Nguyên nhân dẫn đến Dead Cat Bounce là sự xoá các vị thế bán do nhà đầu tư nhầm lẫn rằng giá đã chạm đáy hoặc vì cố gắng tìm kiếm các tài sản bị bán quá mức.
Dead Cat Bounce là một mô hình giá tiếp diễn, ban đầu giá bật lên, đảo chiều xu hướng hiện tại nhưng nhanh chóng quay lại xu hướng giảm. Khi thị trường giảm đến một mức nhất định thì giá bật lên, nhưng chỉ là một cú nảy nhỏ và tiếp tục xu hướng đi xuống. Đây là khi mô hình Dead Cat Bounce hình thành. Thường thì xu hướng giảm bị gián đoạn bởi các đợt phục hồi ngắn hạn. Đây là kết quả từ việc các nhà giao dịch đóng vị thế bán hoặc mua với suy đoán rằng giá đã chạm đáy.
Mục đích của việc cố gắng xác định Dead Cat Bounce là xác định xem giá trị của cổ phiếu tăng sau đợt suy giảm có tiếp tục tăng hay không. Nếu nhà giao dịch bán khống một cổ phiếu và xem việc tăng giá là Dead Cat Bounce, họ có thể chọn giữ vị thế bán. Ngược lại, nếu thấy đó là đợt tăng giá bền vững, nhà giao dịch nên đóng vị thế bán.
Các nhà giao dịch ngắn hạn có thể thu lợi nhuận từ những đợt phục hồi nhỏ này, đồng thời tận dụng sự đảo chiều ngắn hạn như cơ hội để bắt đầu một vị thế bán.
Đặc điểm nhận dạng Dead Cat Bounce
Mô hình Dead Cat Bounce có ba đặc điểm chính: một xu hướng giảm kéo dài, một đợt tăng hoặc giảm ngược lại rất ngắn, sau đó giá đảo chiều và tiếp tục giảm trở lại.
Phương pháp tốt nhất để xác định mô hình Dead Cat Bounce là quan sát biểu đồ cổ phiếu đang trong xu hướng giảm, các đợt phục hồi ngắn xen kẽ giữa chuỗi giảm giá sâu có thể do sự xuất hiện của mô hình này.
Để Cú Nảy Mèo Chết (Dead Cat Bounce) xảy ra, giá nhất định phải trong xu hướng giảm, có nghĩa là giá đã hạ xuống dưới mức thấp trước đó và đợt phục hồi giá không vượt qua mức cao đã hình thành.
Tương tự như việc nhận diện đỉnh hay đáy của thị trường, việc dự báo chính xác thời điểm xảy ra Dead Cat Bounce là một thách thức lớn, thậm chí với cả những nhà đầu tư lão luyện. Thực tế, Dead Cat Bounce chỉ có thể được nhận ra sau khi đã diễn ra. Nhiều nhà đầu tư quan sát thấy sự phục hồi sau một đợt giảm mạnh và cho rằng đó là mô hình Dead Cat Bounce, song đó cũng có thể báo hiệu sự đảo chiều xu hướng với một đợt tăng giá dài hơn.
Dead Cat Bounce kéo dài trong bao lâu?
Dead Cat Bounce có thể xuất hiện trong bất kỳ khung thời gian nào. Tuy nhiên, thường thì các đợt tăng giá chỉ kéo dài ngắn hạn, từ 3 – 15 thanh giá trên biểu đồ phân tích kỹ thuật. Nếu biểu đồ được định dạng theo ngày, điều này tương ứng với thời gian từ 3 – 15 ngày. Ngược lại, nếu đợt tăng giá kéo dài từ 20 ngày trở lên, đây có thể là dấu hiệu của một sự đảo chiều khi đợt mua đã quá dài.
Một vài chiến lược giao dịch với mô hình Dead Cat Bounce
Chiến lược thường áp dụng với Dead Cat Bounce là giao dịch theo xu hướng, bởi các nhà đầu tư thường bán ra khi giá giảm sau cú nảy. Dưới đây là một số chỉ báo kỹ thuật và chiến lược áp dụng:
- Mở vị thế bán khi giá chạm đến Dải Bollinger trên và sau đó rơi khỏi dải này.
- Vào lệnh bán khi đường MACD cắt xuống dưới đường Tín hiệu từ phía trên.
Một số nhà đầu tư khác chuộng sử dụng hành động giá hơn với chiến lược như sau:
Vào vị thế bán khi giá xuống dưới mức dao động thấp trước đó, phù hợp với xu hướng giảm chung.
Để giảm thiểu rủi ro giá có thể tiếp tục giảm hoặc đột ngột tăng lại, nhà đầu tư nên cân nhắc sử dụng lệnh dừng lỗ (stop loss), giúp thoát lệnh nếu xu hướng không di chuyển như kỳ vọng. Có thể đặt lệnh dừng lỗ trên mức dao động cao gần nhất ngay trước khi vào lệnh.
Phương pháp tránh bẫy Dead Cat Bounce
Dead Cat Bounce có thể trở thành cái bẫy tăng giá nếu giá tăng mạnh nhưng không thể vượt mức kháng cự trước đó. Bẫy tăng giá xảy ra khi giá vượt qua mức cao trước hoặc vùng kháng cự rồi nhanh chóng quay đầu hướng xuống, khiến các nhà đầu tư lầm tưởng rằng xu hướng giảm đang chuẩn bị đảo chiều thành xu hướng tăng.
Để tránh mắc bẫy Dead Cat Bounce, nhà đầu tư nên tuân theo các nguyên tắc đầu tư cơ bản để đánh giá chứng khoán, thay vì cố gắng tính toán và dự đoán thị trường. Nên xây dựng một danh mục đầu tư đa dạng, phân bổ vốn vào nhiều loại chứng khoán khác nhau thay vì chỉ tập trung vào một loại duy nhất. Nhà đầu tư có thể cân nhắc lựa chọn cổ phiếu trong nhiều lĩnh vực khác nhau, đầu tư vào quỹ tương hỗ, quỹ ETF, hoặc tìm sự hỗ trợ từ các nhà quản lý chuyên nghiệp để có chiến lược đầu tư tốt hơn trong bối cảnh thị trường phức tạp.
Kết luận: Khi chứng kiến một đợt phục hồi nhỏ trong lúc thị trường đang lao dốc, nhà đầu tư có thể nghĩ đây là tín hiệu tích cực. Tuy nhiên, đó có thể chỉ là một Cú Nảy Mèo Chết khiến giá tăng mạnh rồi quay lại xu hướng giảm như cũ. Những nhà đầu tư mắc bẫy Dead Cat Bounce có thể chịu thua lỗ lớn do việc xác định đáy thị trường là cực kỳ khó khăn và tiềm ẩn nhiều rủi ro.
