CAGR là một trong những thước đo mà nhà đầu tư tài chính sử dụng để đánh giá lợi nhuận từ các khoản đầu tư và xác định cổ phiếu có triển vọng tốt nhất. Dưới đây chuyentaichinh blog sẽ giới thiệu đến bạn chi tiết cách tính, cùng tìm hiểu nhé.
1. CAGR là gì?
CAGR (Compound Annual Growth Rate) hay còn gọi là tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm, là tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm của một khoản đầu tư qua một khoảng thời gian xác định, bao gồm tác động của lãi kép và được biểu thị bằng phần trăm (%).
CAGR giúp so sánh hiệu suất lịch sử của các khoản đầu tư như quỹ ETF, quỹ tương hỗ, cổ phiếu, và dự án, đồng thời dự báo lợi nhuận tương lai.
Chỉ số CAGR càng cao thể hiện lợi nhuận tương lai càng khả quan.
Chỉ số CAGR biểu thị tỷ lệ tăng trưởng của khoản đầu tư
Nhà quản trị sử dụng chỉ số CAGR để phát triển chiến lược kinh doanh hiệu quả cho doanh nghiệp.
2. Ý nghĩa của CAGR
Tỷ lệ tăng trưởng kép thường được sử dụng để so sánh các tài sản đầu tư dài hạn và xác định nơi đầu tư. Chỉ số CAGR cao chứng tỏ hiệu suất đầu tư tốt, mang lại giá trị lợi nhuận và khả năng hoàn vốn cao.
Một doanh nghiệp với tỷ lệ tăng trưởng kép, doanh thu và lợi nhuận lớn thường được đánh giá cao, hoạt động hiệu quả, và hấp dẫn nhà đầu tư.
Nhà đầu tư dựa vào chỉ số CAGR để tìm kiếm doanh nghiệp tiềm năng
Tỷ lệ tăng trưởng kép trung bình năm giúp nhà quản trị, nhà phân tích và nhà đầu tư nắm bắt được sự phát triển của dự án.
Nếu CAGR thấp, cần xem xét và điều chỉnh lại quy trình, phương thức hoạt động của dự án.
Chỉ số CAGR cao báo hiệu cơ hội và thành công đầu tư. Nhà quản trị và nhà đầu tư có thể tiếp tục kế hoạch và cân nhắc đầu tư thêm vốn để tăng lợi nhuận và tối đa hóa khả năng hoàn vốn.
Lưu ý: CAGR chỉ đúng khi bạn tái đầu tư tiền lãi hằng năm mà không rút ra. Trong thực tế, việc rút vốn hoặc thêm vốn, cùng các chi phí thuế, quản lý, giao dịch,… sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận thực.
3. Công thức tính CAGR
Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm – CAGR được tính như sau:
CAGR = [(Số dư cuối kỳ/ Số dư đầu kỳ) ^1/n] – 1
Trong đó:
Số dư cuối kỳ (Ending Value – EV): Giá trị khoản đầu tư tại thời điểm kết thúc.
Số dư đầu kỳ (Beginning Value – BV): Giá trị khoản đầu tư ban đầu.
n: Số năm đã đầu tư.
Hoặc có thể sử dụng công thức khác để tính:
CAGR = ((1 + RoR) ^ (1/n)) – 1) * 100
RoR = (CV – IV) / IV * 100
Trong phần này:
CV: Giá trị hiện tại của khoản đầu tư
IV: Giá trị đầu tư ban đầu
Công thức tính tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR)
Ví dụ: Cổ phiếu VCB năm 2019 có giá 60.000 VNĐ/cổ phiếu với tổng vốn đầu tư là 600 triệu VNĐ. Đến năm 2022, cổ phiếu VCB tăng lên 90.000 VNĐ/cổ phiếu, đưa giá trị đầu tư lên 900 triệu VNĐ.
Sử dụng công thức CAGR, ta tính được:
Giá trị cuối kỳ: 900.000.000 VNĐ
Giá trị đầu kỳ: 600.000.000 VNĐ
Số năm đầu tư: 3
Áp dụng dữ liệu vào công thức: [(900.000.000 / 600.000.000) ^ (1/3)] – 1 = 14%
4. Vai trò của CAGR
Tác động của CAGR đối với quản lý doanh nghiệp
Dựa vào tỷ lệ CAGR, doanh nghiệp và các nhà quản lý có cái nhìn rõ hơn về tình hình dự án và kinh doanh, đặc biệt với các dự án dài hạn.
Tỷ lệ tăng trưởng kép cao cho thấy cơ hội và tiềm năng thành công của khoản đầu tư. Các nhà quản lý sẽ tiếp tục theo đúng kế hoạch và tiến độ dự án. Nếu tỷ lệ CAGR trong doanh thu và lợi nhuận cao, điều này cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động hiệu quả và có thể xem xét mở rộng quy mô kinh doanh.
CAGR hỗ trợ nhà quản lý điều chỉnh kế hoạch kinh doanh
Tuy nhiên, nếu CAGR thấp có nghĩa là lợi nhuận hàng năm không cao, cần xem xét và điều chỉnh để cải thiện hiệu quả đầu tư.
Tác động của CAGR đối với nhà đầu tư
CAGR phản ánh khả năng tăng trưởng lợi nhuận của khoản đầu tư. Tỷ lệ CAGR cao thường cho thấy đầu tư hiệu quả, mang lại lợi nhuận tốt. Nhà đầu tư có thể hoàn vốn nhanh chóng và thu về lợi nhuận ròng.
Đây là kết quả mà bất cứ nhà đầu tư nào cũng mong muốn. Việc tìm thấy doanh nghiệp có tỷ lệ tăng trưởng kép với doanh thu và lợi nhuận lớn cho thấy cổ phiếu có tiềm năng và đáng để đầu tư.
5. Lợi ích và hạn chế của CAGR
Lợi thế của CAGR nằm ở cách tính đơn giản, chỉ cần biết giá trị ban đầu và cuối kỳ của khoản đầu tư cũng như số năm đầu tư để áp dụng vào công thức.
Vì vậy, CAGR rất phổ biến, được các nhà quản lý dùng để đánh giá hiệu quả dự án kinh doanh và nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt nhất.
CAGR có cách tính đơn giản
Tuy vậy, một hạn chế của CAGR là thường không tính đến các biến động trong khoảng thời gian đầu tư do chỉ xem xét giá trị đầu và cuối kỳ đầu tư.
Các nhà đầu tư và quản lý nên kết hợp tỷ lệ tăng trưởng gộp hàng năm (CAGR) với những chỉ số khác để có đánh giá toàn diện về tiềm năng doanh nghiệp.
Những chỉ số thường được sử dụng bao gồm ROA, ROE, dòng tiền, và khả năng thanh toán…
Cần xem xét đầy đủ các yếu tố này để có thể nắm rõ doanh nghiệp và đánh giá tiềm năng cổ phiếu một cách chi tiết.
Trong quá trình đầu tư, có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng và làm thay đổi lợi nhuận thực nhận, nên CAGR chỉ mang tính tham khảo chứ không hoàn toàn chính xác, nhưng vẫn có thể dùng để so sánh các kênh đầu tư khác nhau.
Hãy theo dõi thêm các bài viết tại Chuyên Tài Chính để khám phá những cách tính toán và tìm kiếm cổ phiếu, doanh nghiệp tiềm năng cũng như phát hiện các phương pháp đầu tư an toàn, hiệu quả nhé.
Đừng bỏ lỡ cơ hội đào sâu kiến thức và xem bộ sưu tập bài viết hấp dẫn trong Blog của chúng tôi!
