Chỉ số ROAA thu hút sự chú ý của nhiều nhà đầu tư và quản lý vì nó thể hiện mức độ hiệu quả trong hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Hãy cùng Chuyên Tài Chính khám phá cách tính ROAA và sự khác biệt giữa chỉ số này với ROA nhé.
1. ROAA là gì? Ví dụ về ROAA
ROAA – Return on Average Assets – đại diện cho tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình, đánh giá khả năng sinh lợi từ tài sản của công ty.
ROAA phản ánh hiệu suất sử dụng tài sản trong doanh nghiệp, chỉ rõ khả năng sinh lời từ tài sản mà công ty sở hữu.
Return on Average Assets được đánh giá cao vì tài sản thường xuyên thay đổi trong một kỳ, do đó việc tính toán dựa trên tài sản trung bình mang lại số liệu chính xác và sát thực tế hơn.
ROAA đánh giá tổng quát khả năng sinh lợi từ tài sản của công ty
Để đánh giá chuẩn xác một công ty, nhà đầu tư cần so sánh với nhiều chỉ số khác như ROE (tỷ suất lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu) và ROA (tỷ suất lợi nhuận trên tài sản).
Dễ hiểu hơn, bạn có thể tham khảo ví dụ tính ROAA của công ty sau:
Giả sử Công ty A đạt lợi nhuận ròng 100 triệu trong năm tài chính.
Tài sản công ty ban đầu là 1 tỷ và cuối kỳ đạt 1.5 tỷ.
Tính ROAA như sau:
Tài sản trung bình trong kỳ = (1 + 1.5)/2 = 1.25 (tỷ đồng)
ROAA = (0.1/1.25) x 100% = 8%
Tính ROA tại đầu kỳ:
ROA = (0.1/1) x 100% = 10%
Tính ROA tại cuối kỳ:
ROA = (0.2/1.5) x 100% = 6.7%
Qua ba cách tính trên, có thể thấy sự khác biệt rõ giữa tỷ suất lợi nhuận ròng trên tài sản tại đầu kỳ và cuối kỳ. Với sự biến động lớn của tài sản, ROA tại đầu và cuối kỳ sẽ khó đưa ra đánh giá chính xác về hiệu quả sử dụng vốn.
Do đó, Return on Average Assets dựa trên tài sản trung bình giải quyết nhược điểm trên, mang đến số liệu sát thực hơn, từ đó rõ ràng hơn hiệu quả sử dụng vốn trong toàn kỳ.
2. Ý nghĩa của ROAA trong tài chính doanh nghiệp
Công thức ROAA sử dụng tài sản trung bình để đánh giá những thay đổi tổng tài sản trong kỳ phân tích.
Thông qua chỉ số này, nhà quản lý và đầu tư hiểu rõ:
– Mức độ sử dụng tài sản để tạo lợi nhuận và đánh giá hoạt động có tốt hay không. Theo một số phân tích, tỷ suất lợi nhuận từ 5% trở lên được coi là tốt, mặc dù đánh giá chỉ số ROAA sẽ có sự khác biệt nhất định tùy từng doanh nghiệp.
Chỉ số ROAA thể hiện hiệu quả quản lý vốn trong doanh nghiệp
Một tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình thấp không hẳn là tiêu cực, vì có những ngành cần đầu tư nhiều vào cơ sở hạ tầng như nhà máy, thiết bị, dẫn tới chi phí ban đầu rất lớn, khiến ROAA thấp.
ROAA cao hay thấp phụ thuộc vào: ngành mà doanh nghiệp hoạt động, so sánh chỉ số Return on Average Assets giữa các đối thủ cùng ngành và đối chiếu với kết quả trong quá khứ.
– Thông qua ROAA, có thể thấy được sự biến đổi đáng kể trong số dư tài sản của kỳ phân tích. Các công ty mạnh về tài chính thường xem xét Return on Average Assets để đo lường hiệu quả sử dụng tài sản.
Nếu ROAA thấp, có nghĩa là doanh nghiệp tiêu tốn nhiều tài sản để tạo ra lợi nhuận – điều này chỉ ra việc sử dụng vốn chưa tối ưu.
ROAA cao cho thấy doanh nghiệp có thể tạo ra lợi nhuận với ít tài sản – tức là khả năng sử dụng vốn hiệu quả.
Nhà quản lý doanh nghiệp luôn tìm cách gia tăng chỉ số ROAA. Đối với nhà đầu tư, phân tích ROAA giúp tìm ra công ty làm ăn hiệu quả và có tiềm năng, để cân nhắc đầu tư và mua cổ phiếu mà công ty phát hành.
Để đưa ra nhận định chính xác khi phân tích chỉ số Return on Average Assets, nhà đầu tư cần lưu ý:
– Xem xét ngành mà doanh nghiệp hoạt động. Một số ngành yêu cầu đầu tư tài sản lớn dẫn tới ROAA thấp hơn. Nên so sánh tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình giữa các doanh nghiệp trong cùng ngành để có lựa chọn đúng đắn.
– ROAA là chỉ số tài chính hữu ích và dễ sử dụng cho nhà đầu tư phân tích. Tuy nhiên, cũng cần tham khảo báo cáo tài chính để có cái nhìn tổng quan về tình hình sử dụng vốn. Ngoài ra, nên kết hợp phân tích kỹ thuật chứng khoán, đồ thị… trước khi ra quyết định đầu tư.
3. Cách tính chỉ số ROAA
Chỉ số ROAA được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, là thương số của thu nhập ròng và tổng tài sản trung bình. Công thức tính như sau:
Chỉ số ROAA = Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình
Trong đó:
Thu nhập ròng là khoản thu nhập tính cùng kỳ với tài sản.
Tổng tài sản trung bình = (Tổng tài sản đầu kỳ + Tổng tài sản cuối kỳ) / 2
Thu nhập ròng được trình bày trên báo cáo kết quả kinh doanh. Tài sản được trình bày trên bảng cân đối kế toán.
Tính ROAA hữu ích cho cả nhà quản lý và nhà đầu tư
Khi tính toán, nhiều nhà đầu tư thường tự hỏi tại sao dùng tài sản trung bình mà không dùng tài sản ở một thời điểm nhất định?
Dữ liệu để tính toán phụ thuộc vào báo cáo kinh doanh và bảng cân đối kế toán, nhưng các số liệu này chỉ mang tính thời điểm và không thể hiện rõ ràng sự thay đổi qua một khoảng thời gian.
Vì vậy, để đo lường chính xác, cần dùng giá trị trung bình giữa số dư tài sản đầu kỳ và cuối kỳ để tính ROAA.
4. Phân biệt ROAA và ROA
ROA và ROAA là những chỉ số đáng chú ý khi muốn tìm hiểuvà đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Tuy nhiên, hai chỉ số này khác nhau với những điểm cụ thể như sau:
| Phân biệt | ROA | ROAA |
| Tên gọi | Return On Asset – tỷ suất sinh lời của tài sản | Return on Average Assets – tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình |
| Công thức | ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản | ROAA = Thu nhập ròng / Tổng tài sản trung bình |
| Ý nghĩa | đánh giá hiệu quả đầu tư vốn của công ty tại một thời điểm xác định | đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của công ty trong toàn kỳ |
Nếu chỉ số ROA (lợi tức trên tài sản) sử dụng giá trị tài sản trung bình để tính, thì ROA và ROAA lúc này sẽ giống nhau. Khi mà nhà phân tích chỉ dựa vào số dư tài sản đầu hoặc cuối kỳ để thực hiện tính toán, thì tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình đưa ra cái nhìn chính xác hơn bởi tài sản trung bình giúp giải quyết các thay đổi hoặc biến động của tài sản trong suốt kỳ kế toán.
Hy vọng rằng thông tin từ Chuyên Tài Chính chia sẻ sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn về ROAA là gì và cách tính chính xác để đánh giá hiệu quả hoạt động của một doanh nghiệp.
Để không bỏ lỡ những cơ hội đầu tư hấp dẫn, bạn hãy Chứng Khoán ghé thăm và đào sâu nội dung nhé!
