Lệnh MTL là một công cụ trong chứng khoán mà mọi nhà đầu tư cần am hiểu để giao dịch cổ phiếu với mức giá tốt nhất có thể. Mặc dù vậy, lệnh MTL thường đòi hỏi chi phí cao và có trường hợp chỉ hoàn thành một phần. Lệnh MTL phái sinh chỉ hoạt động trong phiên giao dịch liên tục và chỉ có thể đặt khi lệnh LO đã có.
Trong bài viết này, chuyentaichinh sẽ chia sẻ đến bạn cách thức và chiến lược sử dụng lệnh MTL hiệu quả nhằm tối ưu hóa giao dịch và hạn chế rủi ro trên thị trường chứng khoán.
1. Khái niệm về Lệnh MTL
Lệnh MTL, hay lệnh giới hạn, viết tắt của Market to Limit, là một lệnh thị trường thiết lập để điều chỉnh thông số giao dịch mua/bán chứng khoán; nếu có phần dư sau khi khớp, phần này sẽ chuyển thành lệnh giới hạn LO.
Trên sàn HSX, lệnh MTL có nhiều điểm tương đồng với lệnh MP.
Nhà đầu tư chọn lệnh MTL nhằm giới hạn giá mua/bán chứng khoán, từ đó giúp quản lý nguồn vốn và chi phí hiệu quả hơn.
Thông tin về lệnh MTL trong giao dịch chứng khoán
Ví dụ: Nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu A với giá 100.000 VND, cần đặt lệnh MTL ở mức 100.000 VND; khi cổ phiếu A giảm xuống bằng hoặc dưới mức này, lệnh sẽ được thực hiện.
Có hai kiểu lệnh MTL: lệnh trong ngày và lệnh GTC:
Với lệnh trong ngày, nhà đầu tư muốn đạt giá cổ phiếu tốt nhất trong ngày đó. Lệnh hết hiệu lực vào cuối ngày.
Với lệnh GTC, việc mua bán đòi hỏi phải đặt lệnh trước người khác hoặc để lệnh tự động hết hạn.
2. Nguyên tắc hoạt động của lệnh MTL
Khi thị trường cổ phiếu biến động bất ngờ (giá tăng hoặc giảm), các nhà đầu tư dùng lệnh MTL để giữ vững kiểm soát vốn.
Khi nhập vào hệ thống, lệnh MTL sẽ khớp với giá mua cao nhất hoặc giá bán thấp nhất hiện có.
Nếu lệnh MTL chưa khớp hết, phần còn lại khớp theo giá tiếp theo, lệnh bán tại giá mua cao thứ nhì, lệnh mua tại giá bán thấp thứ nhì, tiếp tục như vậy.
Nếu không còn khả năng khớp, lệnh MTL được chuyển thành lệnh giới hạn mua cao hơn một đơn vị yết so với giao dịch liền trước, và giới hạn bán thấp hơn một đơn vị yết so với giao dịch liền trước.
Khi giá thực hiện cuối cùng tương ứng với giá trần cho lệnh mua hoặc giá sàn cho lệnh bán, lệnh thị trường sẽ chuyển thành lệnh giới hạn bán tại giá sàn và lệnh mua tại giá trần.
Áp dụng lệnh MTL giúp nhà đầu tư cảm thấy tự tin về khả năng đạt giá mua tốt.
Cách thực hiện lệnh MTL hiệu quả
Lưu ý: Lệnh MTL chỉ áp dụng trong phiên khớp lệnh liên tục.
3. Đặc điểmcủa lệnh MTL
Ưu điểm:
– Nhà đầu tư có khả năng nắm bắt giá mua/bán chứng khoán hiệu quả, giúp họ mua ở giá thấp nhất và bán ở giá cao nhất như dự định;
– Lệnh MTL được thực hiện trong điều kiện bảo mật hoàn toàn;
– Có thể kết hợp với nhiều lệnh khác để nâng cao hiệu quả giao dịch;
– Nhà đầu tư dễ dàng theo dõi chính xác diễn biến giao dịch sau khi hoàn tất lệnh MTL;
– Phù hợp với các giao dịch thụ động, giúp quản lý mua/bán mà không cần theo dõi liên tục nếu có sự kiện bất ngờ.
Nhược điểm:
– Thực hiện lệnh MTL trong thời gian dài có thể khiến nhà đầu tư bỏ lỡ những cơ hội sinh lời hấp dẫn;
– Chi phí giao dịch khi sử dụng lệnh MTL thường cao hơn;
– Có thể xảy ra tình trạng giao dịch chỉ được thực hiện một phần.
Các đặc điểm cơ bản của lệnh MTL trên thị trường chứng khoán
4. Lệnh MTL trong giao dịch phái sinh
Trong giao dịch phái sinh, lệnh MTL được dùng giống như lệnh LO, MOK, MAK, ATO, ATC với chức năng là lệnh chờ. Lệnh MTL phái sinh là một loại lệnh thị trường có thể khớp toàn bộ hoặc một phần. Khi chỉ khớp một phần, phần còn lại sẽ chuyển thành lệnh LO.
Lệnh thị trường trong phái sinh nhằm mua chứng khoán ở giá thấp nhất và bán ở giá cao nhất. Lệnh MTL giúp nhà đầu tư thực hiện lệnh nhanh chóng để đạt mục tiêu này.
Lệnh MTL trong phái sinh được thực hiện như thế nào?
Quá trình thực hiện như sau:
Khi lệnh MTL được nhập vào hệ thống, nó sẽ khớp với giá mua cao nhất hoặc giá bán thấp nhất ngay, thay vì phải chờ giống như lệnh LO.
Nếu phần khối lượng chưa khớp sẽ tự động chuyển thành lệnh LO với giá tiếp theo của mức vừa khớp. Khi toàn bộ khối lượng được khớp xong, lệnh sẽ kết thúc.
Lệnh MTL phái sinh chỉ hiệu lực trong phiên khớp lệnh liên tục và chỉ đặt khi lệnh LO đã có mặt. Với phiên khớp lệnh định kỳ, MTL sẽ được thay bằng lệnh ATO hoặc ATC tương ứng ở phiên mở và đóng.
Trên thị trường chứng khoán, nắm bắt các loại lệnh và cơ chế hoạt động của chúng là điều quan trọng để giao dịch hiệu quả. Ngoài lệnh MTL, còn có nhiều lệnh khác như LO, ATO, ATC, MOK, MAK… cần được hiểu rõ trước khi đầu tư. Để biết thêm thông tin và cách giao dịch với các lệnh, hãy truy cập website: https://chuyentaichinh.com nhé!
