Ngành ngân hàng thường có lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cao hơn rất nhiều so với các ngành khác, do đó nhiều nhà đầu tư mong đợi tỷ lệ cổ tức cao từ cổ phiếu trong lĩnh vực này. Trên thị trường, không có nhiều cổ phiếu đạt tỷ suất sinh lời trên 20%, ngoại trừ cổ phiếu ngân hàng. Tiềm năng cổ phiếu ngân hàng năm 2025 sẽ như thế nào, cùng ChuyênTàiChính khám phá nhé!
I. Đặc điểm của cổ phiếu ngân hàng
Ngành ngân hàng là một trong những trụ cột của quốc gia, có sức ảnh hưởng lớn đến các ngành khác. Khi chính sách ngân hàng thay đổi, thường kéo theo nhiều lĩnh vực khác bị tác động. Tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu ngân hàng chiếm 25% thị trường chứng khoán, đóng vai trò điều phối phần lớn thị trường chung.
Cổ phiếu ngân hàng là loại cổ phiếu khá an toàn vì không phải tổ chức nào cũng đủ tiêu chuẩn để thành lập ngân hàng. Việc vận hành một ngân hàng cần vốn điều lệ từ 3,000 đến 5,000 tỷ đồng, chưa kể phải tuân thủ nhiều quy định của Nhà nước và chịu sự giám sát của Ngân hàng Nhà Nước (NHNN). Nếu bất thường phát sinh, NHNN sẽ can thiệp ngay để ngăn chặn tình huống xấu và tránh việc ngân hàng phá sản.
Phần lớn các ngân hàng công khai báo cáo tài chính, giúp nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận thông tin về cổ phiếu ngân hàng. Hơn nữa, nhóm cổ phiếu này nhận được nhiều sự quan tâm và có vô số bài phân tích, nhận định về tiềm năng đầu tư.
Cổ phiếu ngân hàng luôn thu hút sự chú ý của nhà đầu tư
Cổ phiếu ngân hàng được các nhà đầu tư nước ngoài ưu ái bởi khả năng phản ánh toàn diện biến động của kinh tế. Hầu như nhà đầu tư ngoại nào cũng sở hữu cổ phiếu ngân hàng, nhiều người theo dõi sự chuyển động của nhóm này để nhận định xu hướng thị trường chung.
Cổ phiếu ngân hàng có tỷ suất sinh lời cao, thường trên 20%, một mức không phải cổ phiếu nào cũng có thể đạt được. Đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng là quyết định khôn ngoan nhờ tỷ suất sinh lời tốt, an toàn và ít nguy cơ phá sản.
II. Tiềm năng khi đầu tư cổ phiếu ngân hàng năm 2025
Năm 2023 đã là một năm khó khăn cho thị trường chung, với cổ phiếu ngân hàng, chỉ số P/B ngành điều chỉnh xuống dưới mức trung bình 10 năm về mức -1 độ lệch chuẩn, hiện giao dịch ở vùng 1.4x – gần mức đáy của các năm 2020 và 2022.
Với việc cổ phiếu ngân hàng đang ở định giá thấp, đây chính là cơ hội cho các nhà đầu tư chuẩn bị cho sự bứt phá. Cuối năm 2023 và đầu năm 2024, nhóm cổ phiếu này đã chứng kiến nhiều đợt tăng mạnh, nhờ thông tin tích cực về tăng trưởng tín dụng và kiểm soát nợ xấu tốt.
Dự đoán trong năm 2025, cổ phiếu ngân hàng vẫn có triển vọng tốt mặc dù nền kinh tế chung chưa phục hồi mạnh mẽ.
Cổ phiếu ngân hàng có triển vọng phát triển trong tương lai
Yếu tố chính thúc đẩy ngành ngân hàng vào năm 2025 là mức lãi suất thấp có thể gia tăng nhu cầu vay vốn của dân chúng, cùng với những chính sách hỗ trợ của Chính phủ đang phát huy hiệu quả, đẩy mạnh tiêu dùng nội địa. Đồng thời, việc đưa ra các giải pháp gỡ rối pháp lý cho ngành bất động sản cũng góp phần giúp thị trường này thoát khỏi suy thoái và tăng trưởng mạnh mẽ như trước đây.
Tuy nhiên, mỗi ngân hàng sẽ có mức tăng trưởng tín dụng không giống nhau tùy theo hạn mức Ngân hàng Nhà nước phân bổ và chiến lược cho vay của từng ngân hàng. Các ngân hàng có nguồn thanh khoản tốt, chỉ số an toàn vốn cao, lãi suất vay ưu đãi, ít rủi ro… có thể được cấp hạn mức cao hơn.
Tuy nhiên, ngành ngân hàng còn đối mặt với một số thách thức, tùy thuộc vào khả năng hồi phục của thị trường bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp và tăng trưởng kinh tế tổng thể. Một số ngân hàng nắm giữ tỷ trọng trái phiếu doanh nghiệp lớn trong danh mục tín dụng có thể gặp rủi ro cao khi áp lực đáo hạn trái phiếu tăng lên cao nhất trong 3 năm gần đây (tổng giá trị đáo hạn năm 2024 có thể đạt 329.5 nghìn tỷ đồng).
Nhìn chung, lĩnh vực ngân hàng vẫn có những điểm sáng, khiến cho cổ phiếu ngân hàng có khả năng được định giá cao trở lại trong năm tới.
III. Danh sách mã cổ phiếu ngân hàng cập nhật mới nhất 2025
Tại Việt Nam, hiện trong số 49 ngân hàng có 23 ngân hàng đã niêm yết cổ phiếu trên 3 sàn chứng khoán HOSE, HNX và UPCOM, cụ thể như sau:
| STT | Tên ngân hàng | Mã cổ phiếu | Sàn niêm yết |
| 1 | Ngân hàng BIDV | BID | HOSE |
| 2 | Ngân hàng Vietinbank | CTG | HOSE |
| 3 | Ngân hàng Vietcombank | VCB | HOSE |
| 4 | Ngân hàng Vpbank | VPB | HOSE |
| 5 | Ngân hàng Eximbank | EIB | HOSE |
| 6 | Ngân hàng HDBank | HDB | HOSE |
| 7 | Ngân hàng quân đội MB | MBB | HOSE |
| 8 | Ngân hàng Sacombank | STB | HOSE |
| 9 | Ngân hàng Techcombank | TCB | HOSE |
| 10 | Ngân hàng TPBank | TPB | HOSE |
| 11 | Ngân hàng VIB | VIB | HOSE |
| 12 | Ngân hàng Phương Đông | OCB | HOSE |
| 13 | Ngân hàng Đông Nam Á | SSB | HOSE |
| 14 | Ngân hàng ACB | ACB | HOSE |
| 15 | Ngân hàng bưu điện Liên Việt | LPB | HOSE |
| 16 | Ngân hàng Hàng Hải | MSB | HOSE |
| 17 | Ngân hàng SHB | SHB | HOSE |
| 18 | Ngân hàng An Bình | ABB | HNX |
| 19 | Ngân hàng NCB | NCB | HNX |
| 20 | Ngân hàng Bắc Á | BAB | UPCOM |
| 21 | Ngân hàng Kiên Long | KLB | UPCOM |
| 22 | Ngân hàng Bản Việt | BVB | UPCOM |
| 23 | Ngân hàng Việt Nam Thương Tín | VBB | UPCOM |
| 24 | Ngân hàng Nam Á | NAB |
| UPCOM | |||
| 25 | Ngân hàng Xăng dầu PGBank | PGB | UPCOM |
| 26 | Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công Thương | SGB | UPCOM |
IV. TOP 5 mã cổ phiếu ngân hàng xuất sắc năm 2025
1. Cổ phiếu VCB của Vietcombank
Gần đây trong năm 2024, dòng vốn ngoại đổ mạnh vào cổ phiếu VCB. Tại phiên giao dịch ngày 19/01/2024, mã này gần chạm đỉnh lịch sử, đạt 92,600 đồng/cổ phiếu, với lượng giao dịch lên tới hàng triệu đơn vị, liên tục được mua bởi khối ngoại – chỉ trong 10 ngày, hơn 10 triệu cổ phiếu VCB đã được thu mua, tổng giá trị giao dịch đạt tới 10,000 tỷ đồng.
Trong năm 2023, VCB đã hoàn thành 100.3% mục tiêu đề ra, tăng 10.2% so với cùng kỳ năm 2022. Dự báo lợi nhuận trước thuế của VCB năm 2023 đạt khoảng 41,200 tỷ đồng. Các chỉ số ROAA và ROAE của ngân hàng luôn giữ ở mức cao, lần lượt là 1.78% và 21.68%.
Cổ phiếu VCB của Vietcombank
VCB duy trì tỷ lệ huy động vốn không kỳ hạn bình quân khoảng 29.8%, huy động vốn bán buôn tăng 9.4%, vốn bán lẻ tăng 14.5%, và huy động từ thị trường 1 đạt 1.41 triệu tỷ đồng, tăng 12.1% so với cùng kỳ năm 2022. Tỷ lệ nợ xấu dưới 1% (0.97%). VCB đặt mục tiêu trong năm 2024 tổng tài sản tăng ít nhất 8%, tín dụng tăng tối thiểu 12%, nợ xấu dưới 1.5%, lợi nhuận trước thuế tăng ít nhất 10%.
2. Cổ phiếu TCB của Techcombank
Cổ phiếu TCB cũng lọt vào nhóm cổ phiếu ngân hàng được nhiều nhà đầu tư yêu thích. Đầu năm 2024, TCB liên tục tăng, hiện ở mức 35,000 đồng/cổ phiếu. Trong 3 tháng cuối năm 2023, TCB tăng trưởng mạnh, tất cả các mảng dịch vụ đều đạt cao nhất, nổi bật là tỷ lệ CASA của TCB đạt 39.9%, dẫn đầu về tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn.
Khép lại quý IV/2023, TCB phục vụ 13.4 triệu khách hàng, bổ sung thêm 2.6 triệu khách hàng mới. Số lượng giao dịch khách hàng trong quý tăng 14% so với quý trước, tổng giá trị giao dịch trong quý IV đạt 2.6 triệu tỷ đồng.
Trong một thập kỷ, TCB duy trì mức tăng trưởng gần 40%/năm, luôn là cái tên nổi bật trong nhóm ngân hàng tư nhân tại Việt Nam, với tổng lợi nhuận trước thuế 3 năm qua đạt hơn 3 tỷ USD. Tỷ lệ cổ tức bằng tiền mặt năm 2023 ít nhất 20%/tổng lợi nhuận, khoảng 1,500 đồng/cổ phiếu cho năm 2024.
3. Cổ phiếu ACB của Ngân hàng Á Châu
Qua nhiều biến động kinh tế, ngân hàng Á Châu vẫn quản lý tốt chất lượng tài sản và tỷ lệ nợ xấu, đồng thời duy trì tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 17% năm 2023. Năm 2024, ACB dự kiến kiểm soát tỷ lệ dưới 1.2%, tỷ lệ dự phòng là 82.2%.
Theo SSI Research, ACB có thể đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế 22.8 nghìn tỷ đồng năm 2024, tăng 14% so với cùng kỳ năm 2023, dựa vào tăng trưởng tín dụng và phục hồi NIM.
Giá cổ phiếu ACB hiện đang giao dịch ở mức P/B là 1.04x, ROE của ACB năm 2024 đạt 22.8. Mục tiêu giá trong 1 năm là 27,500 đồng/cổ phiếu (giá hiện tại ngày 22/01/2024 là 26,300 đồng/cổ phiếu).
4. Cổ phiếu MBB của MB Bank
VNDirect Research nhận xét rằng giá cổ phiếu MBB là một trong những cổ phiếu có tỷ lệ rủi ro trên lợi nhuận hấp dẫn nhất ngành ngân hàng, đặc biệt cho các nhà đầu tư tìm kiếm tăng trưởng dài hạn.
Trong 9 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế của MB Bank đạt mức 20,019 tỷ đồng, tăng 10% so với cùng kỳ năm 2022. Tăng trưởng tín dụng vươn lên 13,7% so với đầu năm, cao hơn mức trung bình ngành ngân hàng là 6,92%. MB Bank là ngân hàng có chi phí vốn thấp thứ hai toàn ngành, chỉ sau VCB, nhờ vào tỷ lệ CASA luôn ở mức hàng đầu, thanh khoản mạnh mẽ và mạng lưới khách hàng doanh nghiệp lâu năm trung thành.
Cổ phiếu MBB của MB Bank
Vì thế, việc hiệu quả lợi nhuận của MB Bank nằm trong nhóm dẫn đầu hệ thống ngân hàng là điều dễ hiểu. Tỷ lệ P/B cổ phiếu MB Bank cho năm 2023 đạt 1,0 lần, thấp hơn mức trung bình của ngành là 1,2 lần và trung bình 5 năm của cổ phiếu này là 1,3 lần, là lựa chọn đầu tư hấp dẫn.
5. Cổ phiếu ngân hàng VPB của ngân hàng VPBank
Trong 9 tháng đầu năm 2023, VPBank ghi nhận doanh thu 27,133 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 8,279 tỷ đồng, tổng tài sản của ngân hàng lên đến 780,213 tỷ đồng. Tín dụng cho vay tăng trưởng 19%, trong khi tiền gửi khách hàng tăng 39% so với đầu năm.
Theo đánh giá của nhiều tổ chức tài chính, VPBank có khả năng giảm chi phí vốn nhờ một loạt yếu tố thuận lợi, giúp cải thiện kết quả kinh doanh. KBSV cũng dự đoán NIM của VPBank sẽ dần phục hồi trong năm 2024, mặc dù không quá mạnh do nhu cầu tín dụng vẫn còn yếu, lãi suất cho vay khó tăng mạnh trở lại.
NIM của VPBank trong năm 2024 có thể đạt mức 6,69%. Giá cổ phiếu ngân hàng VPB đang được định giá hấp dẫn, giao dịch ở mức P/B là 1,0 lần, thấp hơn so với mức trung bình ngành và trung bình 3 năm của cổ phiếu này là 1,8 lần.
V. Kinh nghiệm đầu tư cổ phiếu ngân hàng thành công
Nhiều chuyên gia tài chính khuyên rằng, khi đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, đừng chỉ nhìn vào giá trị cổ phiếu hiện tại mà cần xem xét kỹ lưỡng hiệu quả hoạt động và chiến lược của ngân hàng để đảm bảo sự bền vững trong tương lai.
Việc quyết định đầu tư dài hạn hay ngắn hạn vào cổ phiếu ngân hàng phụ thuộc vào sự biến động của thị trường và phong cách đầu tư của từng cá nhân. Nếu mua cổ phiếu ngân hàng khi giá đang giảm và không thể bán ra ngay mà bị kẹt lại, hãy kiên nhẫn, giữ lại một thời gian. Sau vài năm có thể cổ phiếu sẽ tăng trở lại, thậm chí thu về lợi nhuận đáng kể.
Nhiều cổ phiếu ngân hàng ban đầu bị đánh giá thấp nhưng sau đó có thể tăng trưởng mạnh mẽ. Việc nắm giữ cổ phiếu ngân hàng thường ít rủi ro hơn các loại cổ phiếu khác vì quá trình thành lập ngân hàng rất phức tạp và chịu sự kiểm soát nghiêm ngặt, việc phá sản là rất hiếm.
Do đó, chìa khoá thành công là kiên nhẫn. Khi đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng, cần chú ý tới chu kỳ đầu tư và loại cổ phiếu vì mỗi ngân hàng có sức tăng khác nhau trong từng giai đoạn.
Cần nghiên cứu kỹ khi lựa chọn đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng.
Kinh nghiệm lựa chọn cổ phiếu ngân hàng tiềm năng
– Nghiên cứu BCTC hàng quý và hàng năm để xem xét hiệu quả kinh doanh của ngân hàng (lợi nhuận, tỷ lệ chi phí/thu nhập, thu nhập không từ lãi…)
– Tính toán các chỉ số ROE (ROE > 10%), ROA (ROA > 1), NIM, định giá cổ phiếu qua chỉ số P/E, P/B, EPS… – Theo dõi mức chia cổ tức của ngân hàng, xem có cao không và có duy trì đều đặn không.
– Kiểm tra tỷ lệ nợ xấu, nợ càng lớn thì rủi ro càng cao. – Tăng trưởng tín dụng tốt, cho vay diễn ra mạnh mẽ.
– Tỷ lệ tăng trưởng huy động và sự ổn định vốn đầu vào tốt (CASA cao, huy động vốn tăng trưởng qua các giai đoạn).
– Quản trị rủi ro, vị thế thị trường, chiến lược kinh doanh mà ngân hàng đã áp dụng có đang phát huy hiệu quả không?
Các rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu ngân hàng
– Rủi ro tài chính do ảnh hưởng từ các yếu tố kinh tế
– chính trị như khủng hoảng tài chính, lạm phát, chính sách lãi suất… có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng;
– Rủi ro quản trị liên quan đến thay đổi ban lãnh đạo, chiến lược kinh doanh, chiến lược quảng cáo… cũng tác động đến giá cổ phiếu;
– Rủi ro pháp lý khi ngân hàng liên đới đến kiện tụng… có thể làm biến động giá cổ phiếu ngân hàng.
Như vậy, Chuyên Tài Chính đã chia sẻ một số thông tin về cổ phiếu ngân hàng cũng như tiềm năng phát triển của chúng vào năm 2025. Dù được đánh giá là an toàn, nhưng việc đầu tư luôn chứa đựng rủi ro. Quan trọng là nhà đầu tư phải thường xuyên cập nhật thông tin và điều chỉnh chiến lược giao dịch khi thị trường biến động.
